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03工程项目管理

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第三章
项目论证

第三章

项目论证

组织战略和项目选择

项目选择的一般方法

项目论证

2

1 项目选择的意义
选择正确的项目对企业的长期生存起着相 当关键的作用。项目兴,则企业兴。

由于资源的限制,企业应该有所为,有所 不为。 企业必须有能力避免启动那些对企业发展 并不重要的项目,避免有限资源的浪费。 避免的方法主要就是建立一套有效的项目 选择程序和项目选择方法。

在项目启动之前及将企业资源用于该项目 之前,选择程序和方法用来确定项目的有 效性和可行性。
3

2 项目选择原则--项目必须符合组织战略
?战略管理提供了组织未来方向的主题和重心。

?战略管理的两个主要方面:
?对外部环境变化作出反应 ?分配企业的稀缺资源

从而改善它的竞争地位
4

战略管理过程与项目的关系
确定或评估使命

外部环境-机会和威胁

内部环境-优势和劣势

新的目标

战略选择组合

战略的形成

战略的实施

项目5

项目管理视角
? 企业战略规划(Strategic) ? 确定企业达成战略目标?

? 项目组合管理(Portfolio)

? 如何评价和选择项目?

? 项目群管理(Program)

? 如何管理好一群项目?

? 项目管理(Project)

? 如何管理好一个项目?

6

例:企业面临的竞争
2001年以后,由于国际PC巨头加大在中国市场上的 投入,他们凭借其优秀的直销模式和成本控制,对 X公司形成巨大的市场压力: ?原有业务模式:厂家-分销商-店面,对零散客户有效,
大客户无效,属于分销模式; 大客户在对产品、销售、市场营销、报价、交付和服务 有定制化要求;

?战略变革:需要在原有的分销模式的基础上,增加
针对大客户的直销模式,这是一种战略和业务变革的需 要。

7

为了更好地应付竞争-设计项目
产品开发 市场营销 客户销售 产品运作 客户服务

大客户产品 开发项目

按单交 付项目

增值服 务项目

大客户销售和营销 流程优化项目

组织变革和激励项目 财务精细化核算项目 IT系统配套建设项目
8

第三章

项目论证

组织战略和项目选择

项目选择的一般方法

项目论证

9

引 例
? 加拿大皇家银行:开发了一种用来评价项目机会的评分模 型。其组合标准包括:项目重要性(战略重要性、影响的 大小和经济利益)和操作的简易性(开发成本、项目复杂 度及资源是否可获得)

? Mobil Chemical使用六种项目类型来对项目群中得到项目
进行排序。六种项目类型包括:成本减少项目、产品改进

项目、新产品开发项目、新*台项目、设施支持项目、客
户技术支持项目。高级管理层对所有提议的项目审核后, 进行资金分配。
10

项目选择的一般方法
非数学模型
圣牛 生产经营需要 建立竞争优势

数学模型(财务模型)
回收期 净现值 内部收益率

数学模型 (评分模型)
非加权0-1因素模型 非加权因素模型 加权因素模型 附带约束条件的加权因*婪帜P
11

1 非数学模型
?非数学模型 ?圣牛 ?生产经营需要 ?建立竞争优势

12

2 数学模型(财务指标)--净现值法
? 现值(PV)即将来某一笔金的现在价值。 ? 净现值法是将整个项目投资过程的现金流按要求的投 资收益率(折现率),折算到时间等于零时,得到现金 流的折现累计值(净现值NPV),然后加以分析和评 估。
式中B为收入 额 C为支出 额

? NPV指标的评价准则是: ? 当折现率取标准值时,若NPV≥0,则该项目是合理 的 ? 若NPV<0,则是不经济的。
13

2 数学模型(财务指标)--内部收益率法
?内部收益率法又称贴现法,就是求出一个内部收益率 (IRR),这个内部收益率使项目使用期内现金流量的现 值合计等于零,即 NPV=0

?内部收益率的评价准则是:
? 当标准折现率为SRR时,若IRR≥SRR,则投资项目 可以接受 ? 若IRR<SRR0 ,项目就是不经济的。 ? 对两个投资相等的方案进行比较时,IRR大的方案 较IRR小的方案可取。
14

2 数学模型(财务指标)--动态投资回收期法
? 考虑到资金的时间价值后,投入资金回收的时间即为动态投 资回收期Td

P?i ? log(1 ? ) A Td ? log(1 ? i )

式中A为投产后年收 益.

P为原始投资额

? 相应的项目动态投资收益率Ed=1/Td ? 动态投资回收期和动态投资收益率的评价准则是: ? 当动态投资回收期Td≤T标或动态投资收益率Ed≥E标时, 项目投资是可行的 ? 当Td>T标或Ed<E标,则项目投资是不可行的。

15

3

数学模型--评分模型

?评分模型:对每一个指标按其重要程度进 行打分,则最终选择的项目就能反映某些 重要指标对决策的影响。又分为:
? ? ? ? 非加权0-1因素模型 非加权因素模型 加权因素模型 附带约束条件的加权因*婪帜P

16

非加权0-1因素模型评分法
项目 A 评估人 满足条件 X X X X X X X 不满足条件

条件
不增加能源需求 不增加新设备 现有人员管理项目的能力 不降低产品质量 不需要调整组织结构 对环境标准的影响 预计年利润在25万美元以上 与现有产品经营协调

X

17

例:SAP公司试图应用评分模型选出进行投资的最 优方案。高=3 中=2 低=1
项目 项目 A 指标 成本 潜在利润 投入市场时间 开发风险 总得分 项目 B 成本 潜在利润 投入市场时间 开发风险 总得分 项目 C 成本 潜在利润 投入市场时间 开发风险 总得分
18

重要性权重 1 2 2 3 1 2 2 3 1 2 2 3

得分 3 1 1 2 2 2 2 3 3 3 3 1

加权得分 3 2 2 6 13 2 4 4 9 19 3 6 6 3 18

4 项目审查和选择过程中考虑的因素
生产因素
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 单位产品成本 产品质量 生产安全 原材料 学*曲线 工具和设备 损耗和废品 培训需求 劳动技能和技术的获得 劳动力的规模 现有劳动力接受或抵制的程度 安全标准 环境标准 股东和证帣市场 专利和商业秘密 对客户、供应商和竞争者的影响

市场营销因素
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 产品市场份额 产品市场容量 消费者的接受态度 预计产品生命周期 产生附带作用的可能性 投资净现值 现金需求 盈亏点 投资规模 对季节和周期的影响

财务因素

人力资源因素

管理和其它因素

19

5

方法比较

?评分模型优缺点:
? 容易将企业的关键战略目标 与所选的项目联系起来 ? 容易理解好使用 ? 容易理解,但不够精确 ? 权重的准确性

?盈利能力模型优缺点:
? 使用财务数据来表明收益情 况,科学准确 ? 易于判断 ? 忽视其他非货币因素对项目 的影响 ? 对信息要求较高

20

6 层次分析法--定性与定量相结合
? 层次分析法是一种定性与定量分析相结合的多因素决策分析方法。这种方法 将决策者的经验判断给于数量化,在目标因素结构复杂且缺乏必要数据的情 况下使用更为方便,因而在实践中得到广泛应用。

? 层次分析的四个基本步骤:
在确定决策的目标后,对影响目标决策的因素进行分类,建立一个多层次结构

比较同一层次中各因素关于上一层次的同一个因素的相对重要性,构造成对比较矩阵

通过计算,检验成对比较矩阵的一致性,必要时对成对比较矩阵进行修改,以达到可 以接受的一致性

在符合一致性检验的前提下,计算与成对比较矩阵最大特征值相对应的特征向量,确 定每个因素对上一层次该因素的权重;计算各因素对于系统目标的总排序权重并决策
21

案例:

电影优先分级

? 公司简介:公司是一个大型娱乐联合公司的电影分部,总部在加尼福尼亚。除了长片分部外,联合公司包
括主题公园、家庭录像、一个电视频道、互动游戏和戏剧生产。该公司在过去10年享有稳定增长,去年总收入 增长12%,达到212亿美元。电影分部产生了2.74亿没有收入,去年增长了7%。利润率降低了3个百分点,这是 因为对这一年5个主要电影发布中有三个反应不佳。

? 公司使命:我们的突出目标是,继续成为从创造性、战略性和财务角度来看世界上首屈一指的娱乐公司,
从而产生股东价值。 ? 电影分部支持这一使命的方式是,每年生产4-6部高质量的家庭娱乐电影,进行大众分销。在最*一些年 中,公司的CEO提倡企业应在支持环境保护方面获得领导单位。 每个项目必须满足执行官决定的必须目标。重要的是,选中的电影项目不能

? 公司“必须”的目标:
? ? ?

违背这样的高战略优先目标。三个必须的目标: 1 所有的项目应满足当前的法律、安全和环境标准。 2 所有的电影项目应得到PG级或更低的电影级。 3 所有的项目不能对母公司内当前或计划的运营具有负面影响。 希望目标被根据它们的相对重要性来赋予权重。高层管理人员负责构造、排序

? 公司“希望”目标 :
? ? ? ? ? ? 1 2 3 4 5 6

和权衡目标来保证项目支持公司的战略和使命。以下是公司一系列的希望目标: 获得提名并赢得年度最佳影片的学院奖。 每年至少产生一个新的活泼角色能成为卡通或电视系列剧中的明星。 产生额外的商业收入(动作形象、玩具、互动游戏、 ) 提高公众对环境问题关心的意识。 产生超过18%的利润。 提高动画片的艺术水*,保持企业的声誉。 22

案例:
概率 ROI

电影优先分级-备选项目
80% 2% 50% 20% 20% 30%

?项目建议1:海蒂 经典儿童故事片三重制。电影表现
超级明星风采和瑞士阿尔卑斯山的迷人风光。

?项目建议2:回声年代 一部低成本的记录片,纪念摇滚
历史上最有影响的乐队之一的生涯。
概率
ROI

80%
12%

50%
14%

20%
18%

?项目建议3:里约加普里的逃往 以南美雨林为午台的动
画片。
概率 ROI 80% 15% 50% 20% 20% 24%

23

如果你被委派负责评估和选择电影建议,如何评估?
?项目建议4:欧尔咖.科布特的故事。她是俄罗斯运动员,
在1971年夏季奥林匹克运动会上获得三枚金牌。
概率 ROI 80% 8% 50% 15% 20% 20%

?项目建议5:科阔-一条鲸鱼的故事 著名的杀人鲸科阔
的故事,由虚构的后代科阔讲述,她在遥远的未来向她的 孩子讲述他们著名祖父的故事。
概率 ROI 80% 6% 50% 18% 20% 25%

?项目建议6:大岛屿 一群初中生的真实故事,他们发现
一家化肥厂将有毒肥料倾倒到附*的河中。
概率 ROI 80% 8% 50% 18% 20% 20%

24

第三章

项目论证

组织战略和项目选择

项目选择的一般方法

项目论证

25

项目论证(可行性研究)
?可行性研究
? 项目的可行性研究是从环境、市场、技术、财务和国 家政策等若干方面,对拟建的项目可能性和必要性等 方面进行详细调查,周密研究,综合论证的过程。

?可行性研究的作用
项目论证报告可作为:
? ? ? ? ? ? 确定项目实施的依据 向银行贷款的依据 申请建设执照的依据 与有关单位签订协作的依据 项目实施基础资料的依据 项目各项工作安排的依据 26

项目论证

1 2 3 4

项目论证的层次 项目论证的原理和方法
项目论证的主要内容 项目论证报告书的格式

27

项目论证的层次

机会 研究

初步项 目论证

详细项 目论证

28

项目论证的层次--机会研究
?机会研究
? 是可行性研究的初始阶段。它是鉴定投资机会,寻求的是投
资应该用于哪些可能会有发展的行业或部门,最终形成明确 的项目意向的过程。

?机会研究内容
? 地区研究、行业研究和资源研究等。

?机会研究结果
? 形成一个初步的结果-项目建议书

29

项目论证的层次--初步项目论证
?初步项目论证
? 是介于项目机会研究和详细项目论证之间的一个中间阶段。

?初步项目论证目的
? ? ? ? ? ? ? ? 判断机会研究提出的投资意向是否正确 有无必要通过项目论证进一步详细分析 初步项目论证内容 项目在经济上是否合理 项目发展有无必要 项目所需人、财、物 项目收益估算 项目进度安排

?初步项目论证结果
? 初步项目论证报告
30

项目论证的层次--详细项目论证
?详细项目论证
? 是在项目决策前对项目有关的工程、技术、经济等各方 面条件和情况进行详尽、系统、全面的调查、研究、分 析,对各种可能的建设方案和技术方案进行详细的比较 论证,并对项目建成后的经济效益社会效益进行预测好 评价的过程。

?详细项目论证目的
? ? ? ? 项目建设的必要性 项目建设的可行性 项目实施所需要的条件 财务和经济评价

?详细项目论证内容(见后)
31

项目论证的层次-论证阶段比较
论证目的 论证时间
1个月 1-3个月

论证质量
±30% ±20%

论证费用
占投资0.21.0% 占投资0.251.5% 从小型项目 占1.0-3.0% 到具有先进 技术的大型 项目占0.21.0%,

机会研究 初步项目 论证 详细项目 论证

鉴定投资机 会 投资方向是 否正确 项目建设的 必要性、可 行性需要的 条件

半年-2年

±10%

32

项目论证
1 2 3 4

项目论证的层次 项目论证的原理和方法
项目论证的主要内容 项目论证报告书的格式

33

项目论证的原理和方法
静态评价方法

动态评价方法

不确定性分析
34

静态评价方法--投资回收期
?投资回收期
? 投资回收期T是指用项目投产后每年的净收入(或利润)补尝原 始投资所需的年限,它是投资收益率的倒数,即?T=1/E=K/R ? 若项目的年净现金收入不等,则回收期为使用累计净现金收 入补偿投资所需的年限

?投资项目的评价原则:
? 投资回收期越短,经济效益就越好。?

? 不同部门的投资回收期T都有一个规定的标准回收期T标,
? 投资回收期T≤T标时项目才是可行的;否则项目就是不可行 的。
35

静态评价方法--投资收益率
?投资收益率
? 投资收益率E,又称投资利润率,它是项目投资后所获的年净 现金收入(或利润)R与投资额K的比值,即?E=R/K? ? 若项目的年净现金收入不等,则回收期为使用累计净现金收 入补偿投资所需的年限,投资收益率则是相应投资回收期的 倒数。

?投资项目的评价原则:
? 投资收益率越大,经济效益就越好。?
? 不同部门的投资收益率E有一个规定的标准收益率E标 ? 只有评价项目的投资收益率E≥E标,项目才是可行的;否则 项目就是不可行的。?
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动态评价方法(见财务管理)
?净现值法

?内部收益率法
?动态投资回收期法 ?现值指数法 ?收益/成本比值法 ?差额内部收益率法
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不确定性分析
?为什么进行不确定性分析?
? 数据大部分来自于估算和预测,存在一定程度的不 确定性。

?对拟建项目风险的不确定性分析,常用的方法 有:
? 盈亏*衡分析 ? 敏感性分析 ? 风险决策分析
38

不确定性分析--盈亏*衡分析
?盈亏*衡分析
? 又称量本利分析法,它是通过盈亏*衡点分析工程项目成本与收益的* 衡关系的一种方法。

?盈亏*衡点
? 又称盈亏分界点或保本点,它是指当项目的年收入与年支出*衡时所必 需的生产水*,在盈亏*衡图上就表现为总销售收入曲线与总销售成本 曲线的交点。

?盈亏*衡点表达
? 根据正常生产年份的产品产量或销售量、可变成本、固定成本、产品价 格和销售税金及附加等数据计算,用生产能力利用率或产量表示。 ? 盈亏*衡点越底,表明项目适应市场变化的能力越大,抗风险能力越强。

39

不确定性分析之-敏感性分析1/2
?敏感性分析含义
? 是通过分析、预测工程项目主要因素发生关系变化时对经济评价指标的影响,从 中找出敏感因素,并确定其影响程度。

?敏感性分析常见的变量
? 产品产量、产品价格、产品成本或主要原材料与动力价格、固定资产投资、建设 工期及汇率等。

?敏感性分析类型
? 单因素敏感分析 ? 双因素敏感分析 ? 多因素敏感分析

?敏感性分析中常用的经济指标
? 内部收益率 ? 投资回收期 ? 净现值
40

不确定性分析之-敏感性分析的步骤2/2

确 定 分 析 指 标

选定 需要 分析 的不 确定 因素

计算因素 变动对经 济效果指 标变动的 数量影响

分析各因 素敏感度 确定项目 是否可行

41

敏感性分析--案例
? 某城市新建一座大型化工企业,计划投资3000万元,

? 建设期3年,考虑到机器设备的有形损耗与无形损耗,
? 生产期定为15年,项目报废时,残值与清理费正好相 等。 ? 投资者的要求是,项目的投资收益率不低于12%, ? 试通过敏感性分析决策该项目是否可行,以及应采取 的措施。 ? 该项目的敏感性分析可以分为六步进行.

42

第一步:预测正常年份的净现值和内部报酬率。
? ? ? ? ú ? ? ? ? ×? ± ? ? ? ? 1 2 500 1500 1000 100 4000 5000 6300 3000 72100 ú ú ? ? ? ? ? ± 3 ? ? ? ÷? ? ? ? ? ? 4=2-1-3 -500 -1500 -970 400 700 +900** 7130 12%? ? ? ? ù ? ? ? 5? ? · ± 2? ¨é ? í ? 0.8929 0.7972 0.7118 0.6355 0.5674 3.2061* ? ? ? ? ? ? 6=4? 5 ? -446.45 -1195.8 -690.47 254.2 397.18 2885.31 1203.99

ê ? ? · 1 2 3 4 5 6-15? ê ? ? ? ?

70 3600 4300 5400 61970

? *为贴现率为12%时第6-15年时的年金现值系数 (下同); ? **为单年数值(下同) 188.86 =19.73% 20% ? ( 20% ? 18%)? 188.86 ? ? 28.84 ? 内部收益率= 正常情况下内部收益率19.73%,具有较大吸引力。
43

第二步:进行投资成本增加的敏感性分析。
? 假定该项目由于建筑材料涨价,导致投资成本上升15%,投资额 增加为3450万元,表10-2 投资成本增加15%时敏感性分析表(单 位:万元)
ê ? ? · 1 2 3 4 5 6-15? ê ? ? ? ? ? ? ? ? ú ? ? ? ? ×? ± ? ? ? ? 500+450 1500 1000 100 4000 5000 6300 3450 72100 ú ú ? ? ? ? ? ÷? ? ? ? ± ? ? ? ? ? -950 -1500 70 -970 3600 400 4300 700 5400 +900** 61970 6680 12%? ? ? ? ù ? ? ? 0.8929 0.7972 0.7118 0.6355 0.5674 3.2061* ? ? ? ? ? ? -848.26 -1195.8 -690.47 254.2 397.18 2885.31 802.19

? 内部收益率=

16% ? (18% ? 16%) ?

69.91 69.91 ? ? 192.52

=16.53%

? 其他条件不变,投资成本上升15%时,该项目内部收益率降为 16.53%,但高于投资者期望收益率,项目仍可实施。

44

第三步:进行项目建设周期延长的敏感性分析。
? 假定该项目施工过程中,由于台风暴雨,造成部分工程返工停 工,建设周期延长一年,并由此导致投资增加100万元,试生产 和产品销售顺延一年. ? 表10-3 建设周期延长一年的敏感性分析表(单位:万元)
ê ? ? ·
1 2 3 4 5 6-15? ê ? ? ? ? ? ×? ± ? ? ? ? ? ? ? ? ú ? ? ? 500 1400 900 300 100 5000 6300 3100 68100
16% ? (18% ? 16%) ?

ú ú ? ? ? ? ? ÷? ? ? ? ± ? ? ? ? ? -500 -1400 -900 70 -270 4300 700 5400 +900** 58370 6630
206.98 206.98 ? ? 42.31

12%? ? ? ? ù ? ? ? 0.8929 0.7972 0.7118 0.6355 0.5674 3.2061*

? ? ? ? ? ? -446.45 -1116.08 -640.62 -171.59 397.18 2885.31 907.76

? 内部收益率= =17.66% ? 该项目对工期延长一年的敏感度不高,内部收益率 ? 在17%以上,项目可以进行
45

第四步:进行生产成本增加的敏感性分析。

? 假定由于原材料和燃料调价,使该项目投产后,生产成本上升5%, 表10-4 生产成本上升5%的敏感性分析表(单位:万元)
ê ? ? · 1 2 3 4 5 6-15? ê ? ? ? ? ? ? ? ? ú ? ? ? ? ×? ± ? ? ? ? 500 1500 1000 100 4000 5000 6300 3000 72100 ú ú ? ? ? ? ? ÷? ? ? ? ± ? ? ? ? ? -500 -1500 73.5 -973.5 3780 220 4515 485 5670 +630** 64995.5 3546.5 12%? ? ? ? ù ? ? ? 0.8929 0.7972 0.7118 0.6355 0.5674 3.2061* ? ? ? ? ? ? -446.45 -1195.8 -692.94 139.81 275.19 2019.72 99.53

? 内部收益率= =12.72% ? 计算表明,生产成本上升对项目效益影响较大,但由于仍高于12% 的期望收益率,并可获99余万元净现值,所以方案仍可行。

12% ? (15% ? 12%) ?

99.53 99.53 ? ? 38.16

46

第五步:进行价格下降的敏感性分析。
经过市场预测项目投产以后,前两年按计划价格销售,第三年 开始产品价格下降8%,销售收入也随之下降8%, 表10-5 产品价 格下降8%的敏感性分析表(单位:万元)
年份 1 2 3 4 5 6 15 年 合计 投资成本 销售收入 生产成本 净现金流量 12% 贴现系数 500 -500 0.8929 1500 -1500 0.7972 1000 100 70 -970 0.7118 4000 3600 400 0.6355 4600 4300 300 0.5674 5796 5400 +396** 3.2061* 3000 66660 61970 1690
6% ? (12% ? 6%) ? 97.96 97.96 ? ? 638.74

-

净现值 -446.5 -1196 -690.5 254.2 170.22 1269.5 -638.7

内部收益率= =6.74% 该项目对销售价格因素非常敏感, 必须千方百计地提高产品质量,控制价格下降幅度, 假如通过努力,仍不能控制价格下降的幅度,此项目不可行
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第六步:对整个项目的敏感性分析进行汇总、对比。 表: 四个主要因素敏感性分析汇总表
序 号 0 1 2 3 4 敏感因素 基本情况 销售价格下降8% 生产成本增加5% 投资成本增加8% 建设周期延长一年 净现值 与基本情况差 内部收 与基本情况差 (万元) 异(万元) 益率% 异(百分点) 1203.99 0 19.73 0 -638.74 -1842.73 6.74 -12.99 99.51 -1104.46 12.72 -7.01 802.19 -401.8 16.53 -3.2 907.76 -296.23 17.66 -2.07

48

不确定性分析之- 风险分析
?风险分析(又称概率分析)
? 它是使用概率研究预测各种不确定性因素和风险因素的发生 对项目评价指标影响的一种定量分析方法。

?风险管理内容
? 风险识别、风险评估、风险防范对策。

?项目一般风险来源
? 市场、资源、技术、工程、资金、政策、社会、自然等。

?风险评估方法
? 定性、定量方法、定性和定量相结合

?风险管理对策
? 减轻风险、回避风险、承担风险和风险转移。 49

项目论证

1 2 3 4

项目论证的层次

项目论证的原理和方法
项目论证的主要内容 项目论证报告书的格式

50

项目论证的主要内容
?项目背景和历史 ?市场需求预测和拟建规模 ?原材料和投入的选择供应 ?坐落地点和厂址选择 ?产品结构和工艺方案的确定 ?组织机构和人力资源配置 ?环境影响评估 ?投资、成本估算与资金筹措 ?项目实施进度安排 ?经济和综合评价
51

第一 项目背景和历史
?项目提出的背景,投资的必要性和经济意义; ?本项目的特点,自然资源状况和国家的产业特点等; ?项目预期目标; ?项目建设基本条件;

52

第二 市场需求和拟建规模1/2
?需求分析和预测的内容
? ? ? ? ? ? ? 市场当前需求的大小与组成,该市场的地域范围 用户--产品过去,现在和将来的用户是谁? 用途 用量 竞争力 发展趋势 价格

?常用的预测方法:
? 时间序列预测法 ? 因果回归预测模型 ? 消费水*法(包括需求的收入弹性与价格弹性)
53

第二 市场需求和拟建规模2/2 生产规模的确定:
?生产规模或生产能力的定义
? 生产规模或生产能力一般是指一个工厂在一定时期内 能够生产的量或单位数。

?选择可行的企业生产规模
? 最小经济规模和设备限制因素 ? 资金和投入的限制因素 ? 投资费用和生产成本

?建设规模与产品方案比选
54

第三 原材料和投入物的选择供应
?原材料和投入物的分类
? 原料(未加工或半加工的);经过加工的工业材料(中间产 品);制成品(组件);辅助材料;工厂供应品及公用设施 (水、电、气、燃料、废水和废气处理等)。

?原材料投入物的选择与说明
? 在很多项目中,不同的原材料可用于同一生产,应确定哪一 种原材料最为适宜。 ? 如果各种可供选择的原料都易于得到的话,问题就在于工艺 与技术是否经济。

?原材料和投入物的特点
? 质量性能 、来源和可得数量、单位成本

?供应计划 .
55

第四 项目地点和厂址的选择
?基本要求:生产与生活的要求;以及环保的要求

?地点的选择
? 政府政策的作用 ? 注重原材料还是注重市场 ? 当地条件:基本设施和社会经济环境

?厂址选择
? 土地费用 ? 当地条件 ? 场地整理和开拓

56

第五 工艺方案及设备的确定
?技术选择内容
? 技术评价 ? 技术获得方式 ? 技术费用

?设备选择
? ? ? ? 生产技术 生产能力 生产规模 工艺过程

?技术选择要求
? ? ? ? ? 先进性 适用性 可靠性 安全性 经济合理性
57

?比选方法
? 运营成本 ? 寿命周期费用比较 ? 差额投资回收期比 较

第六 投资、成本估算与资金筹措
?总投资费用
? 固定资产 ? 流动资金
?

生产成本
– – – –

?资金筹措
? 自筹资金 ? 各种贷款 ? 募集股份
?

制造成本 行政管理费 销售与分销费用 财务费用和折旧

财务报表
– 现金流量表 – 净收入报表 – 预计资产负债表 .

58

第七 环境影响评价
? 建设项目一般会引起所在地自然环境、社会环境和生态环境的变 化,对环境状况、环境质量产生不同程度的影响。 ? 环境影响评价是调查研究环境条件,识别和分析项目影响环境的 因素,研究提出治理和保护环境的措施,比选和优化环境保护方

案。
? 它包括: -环境条件调查 -影响环境因素分析(废气、废水、固体废弃物、噪声、 粉尘及其它污染物)

-环境保护措施
59

第八 组织机构和人力资源配置
组织机构设置
根据项目规模,项目组成和技术 方案,研究提出相应的企业组织 机构。

人力资源配置
确定岗位数量和质量要求 选拔和招聘

员工培训
培训岗位和人数 培训内容和方法
60

第九 项目实施进度安排
?建立项目实施管理机构 ?资金筹措安排 ?技术获得与转让 ?勘测设计和设备订货 ?施工准备 ?施工和生产准备 ?竣工验收

61

第十 经济评价及综合分析1/2
?经济评价
? 企业财务评价
? 静态评价方法:投资收益率与投资回收期 ? 动态评价方法:净现值法、内部收益率法、动态投资回收 期法以及收益/成本比值法

? 社会评价
? 社会评价是从国家的角度,评价项目对社会经济发展战略 目标及对社会福利的实际贡献。

? 评价项目对所在地区居民收入的影响。
? 评价项目对所在地区居民生活水*和 生活质量的影响。 ? 评价项目对所在地区居民就业的影响。

? 评价项目对所在地区文化、教育、卫生的影响。
62

第十 经济评价及综合分析2/2
?综合分析
? 不确定性分析
? 产生不确定性的最普遍原因有:通货膨胀、技术变革、额 定生产能力测定失实以及施工期和试车期的长短。

? 不确定分析分为三个内容:
–盈亏*衡点分析 –敏感性分析

–概率分析

63

项目论证

1 2 3 4

项目论证的层次 项目论证的原理和方法
项目论证的主要内容 项目论证报告书的格式

64

项目论证报告书的格式
? 第一部分 总论 ? 第二部分 项目背景和概况

? 第三部分 市场分析和建设规模
? 第四部分 建厂条件与 厂址选择 ? 第五部分 工厂技术方案 ? 第六部分 环境保护和劳动安全 ? 第七部分 企业组织和劳动定员

? 第八部分 项目实施进度安排
? 第九部分 投资估算与资金筹措 ? 第十部分 财务和经济评价评价
65

? 第十一部分 可行性研究结论和建议

第一部分 总论
? 总论作为可行性研究报告的首要部分,要综合叙述研究报告中 各部分的主要问题和研究结论,并对项目的可行与否提出最终 建议,为可行性研究的审批提供方便。

?一 项目背景:项目名称、承办单位、主管部门、地点、法
人单位及代表、研究工作概况

?二 可行性研究结论
·项目背景和历史 ·原材料和投入 ·项目设计 ·执行时间安排 ·市场和工厂生产能力 ·座落地点和厂址 ·工厂机构和企业管理费用 ·财务和经济评价

?三 主要技术经济指标表 ?四 存在问题及建议
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第二部分:项目背景和发展概况
?说明项目的发起过程,提出的理由,投资的的必要性 等可行性研究的工作基础。 ?一 项目提出的背景
? 国家或行业发展规划
? 项目发起人以及发起缘由。

?二 项目发起概况
?三 投资的必要性
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第三部分:市场分析和建设规模
?任何一个项目,其生产规模的确定,技术的选择,投资 本部分主要包括以下几个方面:

估算都必须在对市场需求情况有充分了解以后才能确定。

?一 市场调查(产量、销售量、替代产品等)
?二 市场预测(国内市场、产品出口或进口替代、价格等)

?三 市场推销战略
?四 产品方案和建设规模 ?五 产品销售收入预测
68

第四部分:建厂条件与厂址选择

?研究资源、原料、燃料、动力等需求和供应的可靠性等。

制造规定的产品所需原材料和投入的选择和说明以及供
应计划的确定和原材料费用的计算等。

?一 资源和原材料
?二 建厂地区的选择

?三 厂址选择

69

第五部分:工厂技术方案
?一 项目组成 ?二 生产技术方案
? ? ? ? ? 产品标准 生产方法 技术参数和工艺流程 主要工艺设备选择 主要原材料、燃料、动力消耗指标

?三 总*面布置和运输 ?四 土建工程 ?五 其它工程
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第六部分:环境保护和劳动安全
?一 建设地区的环境状况

?二 项目主要污染源和污染物
?三 项目拟采用的环境保护标准

?四 治理环境的方案
?五 环境保护投资估算

?六 环境影响评价结论
?七 劳动保护与安全卫生
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第七部分:企业组织和劳动定员
?一 企业组织
? 企业组织形式 ? 企业工作制度

?二 劳动定员和人员培训
? 劳动定员 ? 年工资总额和*均工资估算 ? 人员培训及其费用估算

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第八部分:项目实施进度安排
?一 项目实施的各阶段
? 建立项目实施管理机构、资金筹集安排、技术获得与转让、 施工准备、生产准备、竣工验收

?二 项目实施进度表
?

横道图

? 网络图

?三 项目实施费用

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第九部分:投资估算与资金筹措
?一 项目总投资估算
? 固定资产总额
? 流动资金估算

?二 资金筹措
? 资金来源 ? 项目筹资方案

?三 投资使用计划
? 投资使用计划

? 借款偿还计划
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第十部分:财务和社会经济效益评价
?一 生产成本和销售收入估算
? 生产总成本、单位成本、销售收入估算

?二 财务评价
? 财务基准收益率、行业标准投资回收期、投资利润率、投资 利税率

?四 国民经济评价 ?五 不确定性分析
? 盈亏*衡分析、敏感性分析、概率分析

?六 社会效益和社会影响分析
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第十一部分:可行性研究结论和建议
?一 结论和建议
? 对主要的对比方案进行说明 ? 对可行性研究中尚未解决的主要问题提出解决办法和建议 ? 对不可行的项目,提出不可行的主要问题及处理研究 ? 可行性研究中主要争议问题的结论。

?二 附件 ?三 附图

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