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2016-2017年中国互联网众筹市场专题研究报告

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2016-2017年 中国互联网众筹市场专题研究报告 目录 1 2 3 众筹市场发展背景 众筹市场发展现状 众筹典型*台分析 众筹发展瓶颈及发展趋势 4 研究定义及研究范畴 研究定义 本报告研究的众筹,是筹资人(或项目发起者)通过互联网众筹*台以公开及非公开方式向投资者募 集资金,用以支持其个人活动、公益项目或商业组织的行为。互联网众筹是互联网金融的重要组成部 分,按照回报类型分为权益众筹、互联网非公开股权融资、和公益众筹等。 研究范畴 目前中国市场上众筹的主要形式是权益众筹和互联网非公开股权融资,根据易观统计口径及分来方 式,所谓的债权众筹即P2P网贷,本报告中暂不涉及;从*台角度,权益*台会包含公益项目,纯公 益类型基数较小,为保障数据结果客观准确,本报告在市场份额统计过程中,将公益众筹纳入权益众 筹研究范畴。 数据说明 本报告中中国众筹相关数据,根据企业调研、系统抓取、及易观方法论估算获得,易观会根据最新信 息对历史数据进行微调。 中国众筹市场的发展背景分析 ? 2015年7月,人民银行等十部委发布《关于促进互联 网金融健康发展的指导意见》,明确股权众筹融资主 要指通过互联网进行公开小额股权融资的活动。 ? 2015年3月,国务院办公厅发布《关于发展众创空 间,*笾诖葱麓匆档闹傅家饧分校够チ 股权众筹融资试点。 ? 2014年,中国证券业协会公布《私募股权 众筹融资管理办法(试行)(征求意见稿)》 。 ? 大众创业热潮的兴起,大量创业企业对众 筹*台的预售或融资功能有着较强的需求。 ? 受经济增速放缓影响,央行连续多次的双 降促使普通大众寻求新的投资渠道,来实 现资金的保值增值。 ? 传统金融机构融资门槛高,民间借贷融资 成本高,融资难融资贵依旧是中小微企业 的首要问题。 ? 2015年社会零售消费品总额同比增长 10.7%,其中消费升级是主要增长动力。 PEST ANALYSYS ? 余额宝的爆发,让互联网金融投资理财这一概念 有了用户基础,并且用户群体在扩大、下沉。 ? 90/80后逐渐成为消费市场的主力,这类人群对商 品独特性的追求,使得众筹*台的小众商品受到 热捧 ? 移动互联网及社交媒体的高速发展,为互 联网众筹*台的发展提供了更方便、更快 捷的营销和服务渠道。 ? 云计算及大数据技术的进步,为众筹*台 降低了业务风险,提供了技术保障。 中国经济环境持续下行 社会多层次融资渠道诉求明显 2015年底中国国内生产总值为67.7万亿,增速6.9%,25年来首次下行破七,国内产业结构升级转型成为未来经济发展主 旋律。另外从国内传统融资方式来看,获得银行贷款支持的一般性小微企业数量仅占总数的16.6%,比例较小,对创新群体的资 本支持更是微乎其微,具有金额小、周期短、时间急、频次高等融资需求的创业创新群体对于社会多层次资本体系诉求迫切。 2011-2015年中国国内生产总值变化情况 中国GDP总值(万亿元 人民币) 同比增长率(%) 63.6 67.7 2015年小微企业获得金融机构融资支持情况 获得贷款的小 75 60 45 30 15 0 2011 2012 2013 48.4 9.5% 15% 12% 9% 53.4 58.8 微企业数量 (家) 16.6% 获得贷款的小微企业数量 (家) 16.6% 7.7% 7.7% 7.3% 6.9% 6% 未获得贷款的 3% 0% 小微企业数量 未获得贷款的小微企业数量 (家) 83.4% (家) 83.4% 2014 2015 宏观环境和消费升级的双重刺激,为众筹发展提供机遇 消费增长的主要动力来自消费升级,预计2020年中国城市消费增长额中,87.5%来自中产阶级。而小众、追求品质、追 求个性、喜欢网购等特性,符合众筹市场中创新厂商商品和服务的特点。 社会零售品总额变动情况 40 30 21.4 14.4% 10 24.3 交易规模(万亿元 人民币) 环比增长率 40% 6 5 4 20% 12.8% 2020年中国城市、中产阶级消费变化预测 城镇消费总额(万亿美元) 中产消费金额(万亿美元) .6 5 30.1 27.2 3.8 3.2 20 3 2 1 13.6% 10.7% 1.7 0 2012 2013 2014 2015 0% 0 2015 2020 中国众筹市场发展历程——探索期2.0阶段进行中 首家众筹*台点名时间上 线(已被91金融收购) 首家垂直类众筹 *台淘梦网上线 淘宝众筹 上线 京东非公开股权 融资*台“京东 东家”上线 蚂蚁金福旗下股权 融资*台“蚂蚁达 客”上线 众筹 V1.0 众筹 V2.0 首家股权众筹* 台天使汇上线 美微传媒淘 宝卖股份 京东众筹 上线 苏宁众筹* 台上线 中国众筹市场始于2011年7月类似Kickstarter模式的点名时间的上线,随后出现了首家股权融资*台天使汇,处在行业生 命周期萌芽阶段的众筹,模式处于探索阶段,不论是用户数量还是交易额都缓慢增长,这段时期可以说是是中国众筹市场发展的 V1.0版;2014年各大互联网巨头进入,在众筹投资方式、细分领域、期限等特征上出现变化,推动了众筹市场的放量增长,自 此开启众筹的V2.0版。 监管要求相继出台,众筹行业政策导向力度加深 2015-03-12 2015-06 2015-07-18 2015年7月18日 《互金指导意见》的发 布,对于行业具有里程 碑的意义,该《意见》 明确了互金各行业的监 管责任及风险底线。而 8月3日和8月10日的两 个通知则是明确了公私 募股权融资的定义和划 分标准。另外9月份下 发《意见》中,进一步 要求各级政府尽快出台 相关政策支持众筹行业 发展。Analysys易观分 析认为,监管指引政策 密集下发,有利于行业 规范性发展,不过由于 行业操作模式仍不固 定,政策的落地可实施 性还有待完善。 《关于



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